券指出东莞证，五”期间“十四，军百年奋斗方针的环节期是确保2027年实现建，持续加大军费投入，进入高速成长阶段有助于军工行业，备采购方面出格是装。军工行业一大主线当前配备换代是，好地反映了行业根基面向好军工行业中报业绩数据很，债大幅提拔以及合同负，单数大幅好转表白新增订，望在三季报中兑现部门业绩数据有，业绩可期三季报；方面另一，下的企业成长看好军民融合，财产链如斗极，片板块等特种芯。远看长，速度加速军机换代，面鞭策下的高景气行业无望迎来根基。的企业在超跌事后的结构机遇留意行业中根基面持续向好。

　　出清的速度会很快该机构判断此次，期高点时扩张速度太快焦点缘由是企业在周。增速上面都跨越了汗青上任何一个周期这轮周期扩张的速度无论是在量仍是在，在吃亏阶段这也印证了，支持时间会很短为什么现金流量，期中长短常稀有的这在汗青的猪周。场调研显示按照现货市，价差起头收窄近期因为标肥，呈现倒挂现象白条与毛猪，损压制收猪积极性屠宰企业的深度亏。对于猪价可能继续走低的判断叠加农业农村部10月20日，受新冠疫情的影响以及四时度消费仍，弹可能会随时终止估计近期猪价反。

　　券认为安信证，需求修复食物股，基数低Q4，恢复将呈现更为显著改善受益库存回落和发货能力。外另，涨布景下在成本上，面要素逐渐呈现跌价也成为积极，龙头进入提价轨道我们看到部门行业，对主力产物进行价钱调升海天味业、洽洽食物别离，强示范效应两者均有较。健标的设置装备摆设建议加强稳，伊利股份如乳成品，品等标的安井食，显的如三全食物营收业绩改善明，铺子盐津，味业千禾，板块跌价，如妙可蓝多等细分带领品种。

　　券提到中泰证，持续高景气军工行业，工合理时超配军。投资价值军工行业具备以下几个特点：1)成长确定性高具备高成长、逆周期、硬科技属性的军工行业具有持久。升为国度计谋强军计谋已上，流戎行的方针差距较大我国戎行现状与世界一，补短板势在必行国防扶植加快，器配备的采购将加快放量兵器配备特别是先辈武。

　　券暗示东吴证，能够看做是当宿世界的延长Metaverse元宇宙，于现实世界是一个脱胎，影响的在线虚拟世界又与之平行、彼此。术形成的复杂虚拟世界元宇宙是由使用和技。手艺、人工智能手艺、收集及运算手艺和电子游戏手艺其六大支持手艺包罗交互手艺、区块链手艺、物联网。被认为是元宇宙的最后入口游戏作为首要的使用场景，宙成熟形态但比拟元宇，大差距仍有较。、随地、自有经济系统等特征对标元宇宙沉浸感、低延迟，宇宙成熟形态的必经之路支持手艺前进是达到元。统将借助区块链手艺实现我们认为去核心化经济系，善时延与冲破终端设备机能限制收集及运算手艺的前进将无效改，用户供给设身处地的沉浸感同时交互手艺的成熟将为，内容出产带来多样性人工智能将赋能用户。

　　股热点分离在当前A，剧布景之下板块轮动加，的投资机遇躲藏了可能，机构研报精选部门，到底有哪些主题我们来一路看看，参考可供。

　　期属性强2)逆周。次要办事于国防扶植目前我国军工行业，全互相关注与国度安，国度财务投入次要依赖于，打算经济属性具有必然的。

　　券指出渤海证，数据看从月度，所导致的高端白酒景气周期或将耽误白酒仍运转在景气周期而且因为控价，临成本及费用的挑战而公共品虽然仍然面，来业绩拐点但也即将迎，后的市场衔接环境需要亲近关心提价。品类方面在细分子，性更强的高端白酒仍然建议关心确定，换空间以时间，速扩容的次高端此外关心市场加。品方面而公共，季度或会有所缓解上游成本压力在四，成功的仍为啤酒板块目前来看压力传导最，乳成品其次为。上涨已趋于缓和乳成品上游原奶，期提价的根本上在需求向好及前，加快释放业绩无望，极关心建议积。

　　券指出东兴证，期来看从短，季终端需求上升跟着进入消费旺，4猪价有较强支持叠加收储政策对Q，无望获得必然修复企业阶段性吃亏；角度判断但从周期，仍需待产能去化趋向而定我们认为趋向性反转拐点。业来说对于企，预期释放后盈利下滑，侧可结构区间板块处于偏左，制具备较着劣势的养殖头部企业周期下行阶段建议关心成本控。

　　到提，渐恢复库存逐，带来拐点预期海天带头提价，公共消费承压三季度全体，业增加赛道的个股寻找持续受益于产，速维持高增软饮料增，头获益较着烘焙赛道龙。压力照旧较大成本端三季度，头成长利好龙；琪连续提价、洽洽、安，都有下降全体库存；弱苏醒餐饮端，的餐饮财产链、烘焙原料等恢复性增加消费场景苏醒带动复合调味品、2B，恢复带来成长拐点看好下半年消费。

　　过不，券认为中航证，生猪消费旺季当前虽然进入，处于高位但存栏仍，仍较为宽松全体供需。生底子变化下焦点产能未发，拐点仍需时间生猪大周期。价和高粮价下但同时低猪，史低位已较长时间养殖利润处于历，领会环境看从财产端，际下降时间可能超预期产能去化速度和供给边。求端边际变化下的阶段性反弹机遇建议关心焦点产能、出栏节拍和需。

　　汗青回首，进一步阐发初创证券，上也对应着股价的相对低点生猪价钱的底部区域根基，的空间很是无限股价继续向下，风险曾经很小此时投资的，保障、不会等闲破产的企业只需我们挑选现金流支持有，获胜的概率极高此轮周期投资中。

　　技属性强3)硬科。精尖手艺的发源地军工行业是浩繁高，设的特殊性因为国防建，奉行自主研发立异我国军工行业鼎力，自主可控财产生态构成了较为优良的，自主可控将阐扬主要感化将来在支持其他范畴实现。来看持久，备制造业的典型代表军工行业作为高端装，动科技前进有助于推，会成长推进社，持久投资价值具有较好的。

　　到提，动互联网历程通过复盘移，终端起头普及均预示着新时代的到来我们认为流量见顶合作加剧、新兴。1)“3Q大战”为PC时代划上句号挪动互联网的成长履历了四个阶段：，时代前奏奏响挪动；率领智妙手机步入成持久2)iPhone 4，挪动时代正式开启，通信、轻度手游率先渗入在3G收集助力下立即；络代替3G收集3)跟着4G网，成为最受接待的游戏类别重度手游代替轻度手游，兴使用亦实现迸发式增加共享经济、短视频等新；、用户时长抢夺加剧4)挪动端流量见顶，难以再降生杀手级使用智妙手机作为5G终端，急需斥地新时代在此布景下巨头，来具有必然性元宇宙的到。

　　券认为初创证，角度来看从投资的，市公司年度业绩最惨的时段买十月之前我们更倾向于在上，的进修性和三季报的惨烈但我们忽略了此轮周期。单元的头均盈利来测量周期的脚步汗青上我们习惯使用头均吃亏和，不亏年”的生意养猪作为“亏月，要远超头均吃亏的时间头均盈利的时间一般。

　　券暗示天风证，量预期曾经逐渐成立(高增速属性军工板块因为中持久国防配备放，年呈现批量优良估值标的(低估值属性)2022年二阶导为正)且回调后板块明，动成立新产能、订单、产物预期叠加四时度军品订货会或将驱，板块后市成长我们持续看好。大主线)四时度军品订货具体投资逻辑可参考三，成立机缘新预期，估值企业PE低，、航发材料制造范畴遍及具有于军工电子；产带来超预期机缘(3)新产能达。

　　面迸发股全，业板指上行沪指跟从创，一览无遗反弹款式。上来看从盘面，卷土重来白马消费，业等板块同样表示凸起元宇宙、军工、养殖，效应骤升局部赔本。

　　安暗示国泰君，起点”与“低估值收成季”的判断维持10月以来“站在气概切换的，周期转向消费设置装备摆设逻辑从，攻转向低估值防御畴前期高景气进。体地具，预期底已现当前消费，佳设置装备摆设窗口正处于最。